普通期权组合

  • 如何使用期权进行组合投资

    这还不简单 有经验的投资者都不会全仓去买一支票 如果你三成仓位买进一支看好的票 这个票回调的话 在你想补仓的时候 用期权介入 好处在于同等仓位的期权介入 这部分资金带来的收益将会是市值扩大了十几倍之后带来的收益(收益扩大了十几倍) 这样就极大的拉低了均价并且扩大了收益。而且还可以运用于解套 深套的票也会有希望解套。我懒得打字了 私信我加个微信聊

  • 中的什么是备兑看跌期权组合

    郑商所白糖(5689, 15.00, 0.26%)期权已于4月19日正式上市,与大商所豆粕期权有所不同,郑商所白糖期权特别提供了备兑期权组合保证金优惠,本文将详细介绍该组合的具体构成、一般在什么情景下可以用到、具体保证金优惠的情况如何、如何享有组合保证金优惠。

    备兑期权组合具体分为备兑看涨期权组合及备兑看跌期权组合。

    其中备兑看涨期权组合是指投资者持有看涨期权卖持仓,同时持有相同数量的标的买持仓;备兑看跌期权组合是指投资者持有看跌期权卖持仓,同时持有相同数量的标的卖持仓。

    备兑看涨期权组合的应用场景多为投资者持有标的多头,但预期后市振荡为主,上方有阻力位,突破概率很低,其优点在于在正常的标的投资之外,能够获取额外权利金收益,在振荡行情下,增强投资收益,在下跌行情下,平滑收益曲线,其缺点在于,一旦标的行情大涨,投资者需要让渡标的在卖出的看涨期权行权价以上的利润,相当于投资者提前锁定了标的的卖出价格,即投资者所卖出的看涨期权行权价。

    备兑看跌期权组合的应用场景多为,投资者持有标的空头,但预期后市振荡为主,下跌有支撑位,突破概率很低,其优缺点和备兑看涨期权组合类似。

    “备兑”顾名思义就是对于期权的卖方而言,在卖出期权的同时,准备了相应的标的对冲履约的风险。

    具体而言,对于看涨期权的卖方,如同时持有标的多头,则即使出现价格上涨被迫履约,其持有标的多头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损,对于看跌期权的卖方,如同时持有标的空头,则即使出现价格下跌被迫履约,其持有标的空头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损。

    总而言之,当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时,其履约能力是有保障的,其实是可以无需再对期权卖方收取一次保证金以保障其履约的,故郑商所备兑期权组合保证金的收取标准优化为权利金与标的交易保证金之和。

    与郑商所跨式、宽跨式期权组合需要使用专用指令构建不同,郑商所备兑期权组合不需要投资者使用特别的指令构建,只要客户持有可以构成备兑期权组合的持仓,在每日结算时,郑商所会将符合条件的期权和持仓自动确认为备兑期权套利持仓,包括备兑看涨期权套利和备兑看跌期权套利,并给予保证金优惠。

    例如,当投资者在盘中新开SR709P6700空头以及SR709空头,可以构成看跌期权备兑组合,在盘中按正常的保证金收取,在结算后,交易所将以上持仓自动确认为看跌期权备兑组合,按照权利金与标的交易保证金之和收取保证金。相关期权仿真结算单展示内容如下(保证金率为10%):

    从结算单中我们可以看到,在结算时交易所自动确认备兑组合后,组合中对应的期权卖方不再收取保证金,期权权利金则是按照当天的结算价435.5,计入白糖的保证金中(11089=6734×10×10%+435.5×10)。

    对于备兑组合,交易所在自动组合后,只对保证金有影响,给投资者节约了保证金,对于组合成分持仓的平仓没有任何影响,投资者可正常进行平仓操作,而不用管该持仓是否属于备兑组合。

    另外,还需要特别提醒投资者注意的是,当投资者在构建期权备兑组合成分持仓时,需注意与期权的月份需保持一致,例如SR709P6700需对应构建9月份的白糖合约,如构建其他月份的白糖合约就无法组成备兑组合。

  • 什么是备兑看跌期权组合?

    备兑期权组合具体分为备兑看涨期权组合及备兑看跌期权组合。

    其中备兑看涨期权组合是指投资者持有看涨期权卖持仓,同时持有相同数量的标的买持仓;备兑看跌期权组合是指投资者持有看跌期权卖持仓,同时持有相同数量的标的卖持仓。

    备兑看涨期权组合的应用场景多为投资者持有标的多头,但预期后市振荡为主,上方有阻力位,突破概率很低,其优点在于在正常的标的投资之外,能够获取额外权利金收益,在振荡行情下,增强投资收益,在下跌行情下,平滑收益曲线,其缺点在于,一旦标的行情大涨,投资者需要让渡标的在卖出的看涨期权行权价以上的利润,相当于投资者提前锁定了标的的卖出价格,即投资者所卖出的看涨期权行权价。

    备兑看跌期权组合的应用场景多为,投资者持有标的空头,但预期后市振荡为主,下跌有支撑位,突破概率很低,其优缺点和备兑看涨期权组合类似。

    “备兑”顾名思义就是对于期权的卖方而言,在卖出期权的同时,准备了相应的标的对冲履约的风险。

    具体而言,对于看涨期权的卖方,如同时持有标的多头,则即使出现价格上涨被迫履约,其持有标的多头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损,对于看跌期权的卖方,如同时持有标的空头,则即使出现价格下跌被迫履约,其持有标的空头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损。

    总而言之,当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时,其履约能力是有保障的,其实是可以无需再对期权卖方收取一次保证金以保障其履约的,故郑商所备兑期权组合保证金的收取标准优化为权利金与标的交易保证金之和。

    与郑商所跨式、宽跨式期权组合需要使用专用指令构建不同,郑商所备兑期权组合不需要投资者使用特别的指令构建,只要客户持有可以构成备兑期权组合的持仓,在每日结算时,郑商所会将符合条件的期权和持仓自动确认为备兑期权套利持仓,包括备兑看涨期权套利和备兑看跌期权套利,并给予保证金优惠。

    例如,当投资者在盘中新开SR709P6700空头以及SR709空头,可以构成看跌期权备兑组合,在盘中按正常的保证金收取,在结算后,交易所将以上持仓自动确认为看跌期权备兑组合,按照权利金与标的交易保证金之和收取保证金。相关期权仿真结算单展示内容如下(保证金率为10%):


    从结算单中我们可以看到,在结算时交易所自动确认备兑组合后,组合中对应的期权卖方不再收取保证金,期权权利金则是按照当天的结算价435.5,计入白糖的保证金中(11089=6734×10×10%+435.5×10)。

    对于备兑组合,交易所在自动组合后,只对保证金有影响,给投资者节约了保证金,对于组合成分持仓的平仓没有任何影响,投资者可正常进行平仓操作,而不用管该持仓是否属于备兑组合。

    另外,还需要特别提醒投资者注意的是,当投资者在构建期权备兑组合成分持仓时,需注意与期权的月份需保持一致,例如SR709P6700需对应构建9月份的白糖合约,如构建其他月份的白糖合约就无法组成备兑组合。

  • 什么是期权的组合策略?

    或许在单一期权头寸的操作中,delta并不能凸显其使用的重要性,但对于稍微复杂的组合策略,熟悉delta会事半功倍。

  • 期权组合的种类有哪些

    看涨看跌期权

  • 个股期权的四个基本交易策略 C15072 100分答案

    内容来自用户:jerrypk120明

    一、单项选择题|
    1. 买入认购期权的最佳时期是( )。    A. 股价快速下跌期    B. 股价开始下跌时    C. 股价迅速拉升期    D. 股价刚开始启动,准备上升期     |
    您的答案:C|
    题目分数:10|
    此题得分:10.0|
    批注:|
    2. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是( )。    A. 投资者预计标的证券快速上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失,可买入认购期权    B. 预计标的证券价格快速下跌,而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险,可买入认沽期权    C. 预计标的证券价格将温和上涨,可卖出认购期权    D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平,可卖出认沽期权     |
    您的答案:C|
    题目分数:10|
    此题得分:10.0|
    批注:|
    3. 如买入一份上汽集团认购期权,行权价是10元,支付权利金是1元。如果股价跌倒至8元,将亏损( )元。    A. 10    B. 8    C. 2    D. 1     |
    您的答案:D|
    题目分数:10|
    此题得分:10.0|
    批注:|
    二、多项选择题|
    4. 关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是( )。    A. 最大损失有限    B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金    C. 最大收益是权利金    D. 理论上最大损失无限     |
    您的答案:D,B,C|
    题目分数:10|
    此题得分:10.0|
    批注:|
    5. 买入认购期权的运用场

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